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什么是最好的澳大利亚股票交易所交易基金?

我们路试了 5 个受欢迎的澳大利亚股票交易所交易基金,比较了 6 个因素。

澳大利亚股票交易所交易基金继续受欢迎。截至 2019年12月,有超过 210亿美元投资于追踪澳大利亚股票的交易所交易基金,比上一年增长 43%。

每年我们比较所有 200 + etf我们的澳大利亚交易所交易基金报告。在这里,我们对 5 种受欢迎的澳大利亚股票交易所交易基金进行了路试,并将它们与 6 个因素进行了比较:

  1. 尺寸
  2. 成本
  3. 滑动
  4. 流动性
  5. 返回
  6. 跟踪记录
  7. 斯托克波特的判决

交易所交易基金追踪市场指数,而不是押注于个别公司。因此,他们的管理费比典型的 “活跃” 基金经理低得多。跟踪市场 “指数” 也提供了透明度和潜在税收效率的好处。ETF 投资者直接受益于 ETF 中包含的股票支付的股本收益、股息和邮资盖印信用。
看到我们的ETF 性能比较表查看所有类别。

尺寸

ASX 码 ETF 名称 尺寸 (百万美元) *
污水处理厂 SPDR S & P/ASX 200 ETF 3,649
增值业务 先锋澳大利亚股票指数交易所交易基金 4,607
IOZ IShares Core S & P/ASX 200 ETF 1,895
MVW VanEck 矢量澳大利亚等重量 ETF 1,104
A200 BetaShares Australia 200 ETF 724

* 截至 2019年12月31日管理的基金资产总额

增值服务和 STW 是澳大利亚最大的股票交易所交易基金,分别管理 4.6 美元和 36亿美元。MVW 一直在快速增长,现在管理着 724 美元,而 BetaShares 新推出的 A200 ETF 于 2018年5月首次亮相,管理着美元,此后发展到美元。

规模很重要,因为交易所交易基金必须达到一定的规模才能变得可行。随着交易所交易基金收集更多资产,它们更容易降低支出比率 (费用),继续吸引更多资金。另一方面,尚未达到临界规模的交易所交易基金有时会关闭并返还投资者资金或增加费用以支付成本。

STW 是该集团最赚钱的交易所交易基金: 0.19% 美元,收费便士这为他们每年带来 690万美元的收入,足以保持可持续发展。如果有任何情况,该产品可能会面临再次降低费用的压力,尤其是针对这两种情况先锋和 iShares 在 2019年7月降低了费用。

另一方面,最近推出的 A200 赚取约 500,000 美元。基于 724 美元 AUM 的费用。BetaShares 希望它能继续积累大量资金,以便费用收入使该产品在财务上对他们可行。

成本

ASX 码 ETF 名称 MER (% p.a.)
污水处理厂 SPDR S & P/ASX 200 ETF 0.19
增值业务 先锋澳大利亚股票指数交易所交易基金 0.10
IOZ IShares Core S & P/ASX 200 ETF 0.09
MVW VanEck 矢量澳大利亚等重量 ETF 0.35
A200 BetaShares Australia 200 ETF 0.07

交易所交易基金费用比率在澳大利亚变得越来越有竞争力。2015,STW 将其 MER 从 0.29% 降至 0.19%,以应对来自 VAS 和 IOZ 的竞争压力,这两家公司分别以 0.10% 和 0.09% 的费用获得了市场份额。从那以后,STW 继续失去先锋的股份。

当这两只交易所交易基金以 0.07% 便士的价格发行 A200 时,它们都被 BetaShares 削弱了这发出了一个来自 BetaShares 的强烈信号,即它打算在这一类别中与州街、先锋和 iShares 竞争。

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3 个最低成本的交易所交易基金现在在 0.03% 便士以内互相收费。这是个好消息,因为成本是投资澳大利亚股票时唯一可以完全控制的因素之一。你支付的基金越少,你口袋里的回报就越多。

也就是说,成本已经收敛到投资者需要仔细考虑其他因素的程度,包括基金的商业可行性、流动性和业绩记录。

滑动

ASX 码 ETF 名称 % 扩散
污水处理厂 SPDR S & P/ASX 200 ETF 0.04
增值业务 先锋澳大利亚股票指数交易所交易基金 0.04
IOZ IShares Core S & P/ASX 200 ETF 0.08
MVW VanEck 矢量澳大利亚等重量 ETF 0.08
A200 BetaShares Australia 200 ETF 0.06

滑点指的是在买卖交易所交易基金时,你通过跨越价差损失了多少。它是根据市场时段最佳买家和最佳卖家之间的平均百分比差异来计算的。

如果你交易交易所交易基金或定期捐款,影响会更大,因为你需要更频繁地跨越价差来获得投资。STW 和 VAS 目前在 0.04% 处有最低的滑动 (1% 的)。

相比之下,在 ASX mFunds 平台上提供的澳大利亚股票管理基金平均收取 0.55% 的买卖差价,比 STW 或 VAS 高出 18 倍以上!交易所交易基金的下滑幅度比大多数活跃基金低得多,这意味着投资者在投资时不会落后于 8 球。

流动性

ASX 码 ETF 名称 每日交易价值 (美元)
污水处理厂 SPDR S & P/ASX 200 ETF 12,377,950
增值业务 先锋澳大利亚股票指数交易所交易基金 14,010,658
IOZ IShares Core S & P/ASX 200 ETF 12,712,823
MVW VanEck 矢量澳大利亚等重量 ETF 2,551,703
A200 BetaShares Australia 200 ETF 11,531,033

流动性是指交易所交易基金的交易额 (或可用交易额)。我们通过 ASX 的平均日交易量来衡量它。量是衡量造市活动和交易利益的指标,这使得它成为流动性的合理估计。

值得一提的是,它可能没有反映基础股票的流动性,而基础股票对于广泛的澳大利亚股票交易所交易基金来说通常要深得多。然而,在危机时期,投资者可能无法完全依赖做市商来获得流动性,因此每日交易量是一个相关数字。

2019年12月,瓦斯拥有最高的流动性,每天交易价值超过 1400万美元。STW 、 IOZ 和 A200 紧随其后,MVW 紧随其后。

返回

ASX 码 ETF 名称 3 年总回报率
污水处理厂 SPDR S & P/ASX 200 ETF 11.31%
增值业务 先锋澳大利亚股票指数交易所交易基金 11.62%
IOZ IShares Core S & P/ASX 200 ETF 11.50%
MVW VanEck 矢量澳大利亚等重量 ETF 11.69%
A200 BetaShares Australia 200 ETF -

到 2019年12月31日的总回报

三个最大的交易所交易基金在过去 3 年里都产生了类似的回报,STW 最低,为 11.31% 便士。MVW 最高,为 11.69%。A200 最近上市,所以还没有 3 年的性能。

MVW 仅在 3 年内以每年 0.07% 的速度略微优于 VAS,这源于其指数构成。其中 STW 、 VAS 、 IOZ 和 A200 是市场规模加权指数,MVW 是等权重指数。这导致 MVW 从最大的 10-15 股中获利,并将其分散到较小的公司。

这些较小股票相对于最大公司的表现是 MVW 和基于市场规模的交易所交易基金之间差异的主要驱动力。在 12 个月的时间里,MVW 的表现略微优于 VAS 、 STW 和 IOZ,这是因为去年较小的公司表现出色 (MVW 的表现略好于 0.30%)。

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跟踪记录

交易所交易基金的跟踪记录和它所反映的指数越长,你就越能理解指数如何对不同的市场条件做出反应,以及交易所交易基金跟踪其指数的密切程度。

大多数广泛的澳大利亚股票指数,如 S & P ASX/200 和 S & P ASX/300 已经存在了一段时间,所以你可以看到它们在 2003 这样的繁荣时期表现如何 2007 以及像 2008 这样的市场压力时期。

同样重要的是 “跟踪错误”,它衡量了交易所交易基金在镜像其指数方面的表现。例如,在过去的 3 年里,VAS 产生了 10.21% 的 p.a。与基准 (S & P ASX/300) 相比,其回报率为 10.33% 便士

跟踪误差很少为零,因为有各种因素阻止交易所交易基金完美地反映其指数,包括费用。就增值服务而言,这一差异大约等于它的费用 (0.10%),这意味着它做得很好。

Betashares 的 A200 基金追踪新创建的 Solactive 澳大利亚 200 指数。这将需要一些时间,不仅看指数如何执行,还需要 A200 跟踪指数的密切程度。

ASX 码 ETF 名称 索引历史
污水处理厂 SPDR S & P/ASX 200 ETF 19 年
增值业务 先锋澳大利亚股票指数交易所交易基金 19 年
IOZ IShares Core S & P/ASX 200 ETF 19 年
MVW VanEck 矢量澳大利亚等重量 ETF 16 年
A200 BetaShares Australia 200 ETF 1 年

斯托克波特的判决

自 2014 以来,我们代表客户投资先锋澳大利亚股票指数交易所交易基金 (VAS)。

我们最初喜欢这个基金的是它的低成本 (0.10% 便士 a.) 先锋集团在降低费用方面有着一贯的记录,不仅仅是为了回应竞争对手,而是因为它能做到。

出于以下几个原因,我们继续支持增值服务:

  • Vas 的低费用率 (0.10% p.a.) 和降低成本的全球记录。相比之下,澳大利亚最大的股票交易所交易基金 (STW) 等了 7 年才在 2015年12月将成本从 0.29% 降至 0.19%。VAS 在 2019年7月超过 STW,成为澳大利亚最大的股票交易所交易基金,这并不奇怪

  • 与跟踪 ASX/300 的 STW 和 IOZ 相比,VAS 更广泛的 ASX/200 曝光
  • Vas 的大型 (46亿美元) 和流动性 (每天美元)
  • Vas '低跟踪误差和滑动 (0.04%)
  • Vas 一贯的回报历史和标准普尔 ASX/300 指数 19 年的跟踪记录

虽然 MVW 在过去 5 年里有一些良好的相对表现,但我们并没有因为我们在'你应该购买智能贝塔交易所交易基金吗?'。

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如果我们的客户希望更多地接触较小的股票,我们建议增加一个纯粹的小盘股倾斜,使用先锋摩根士丹利资本国际澳大利亚小公司指数 ETF (VSO) 作为Stockspot 主题。VSO 基金收取 0.30% 便士。并返回 10.51% p.a.在截至 2019年12月31日的 3 年里。

Betashares 最近推出的 A200 在第一年就受到了很大的关注。如果它能够继续增加资产以实现商业可持续发展,同时增加基金流动性并建立业绩记录,它将成为一个有吸引力的澳大利亚股票交易所交易基金期权。

目前,由于其规模、商业可行性、流动性和业绩记录,我们继续有信心向客户推荐增值服务。

最后一点,很高兴看到最初的澳大利亚股票交易所交易基金 (STW) 以及全球交易所交易基金巨头 (VAS 和 IOZ),不同的指数策略 (MVW) 本地干扰物 (A200) 都有广泛的澳大利亚股票交易所交易基金。

澳大利亚交易所交易基金生态系统继续快速增长,这对投资者来说是个好消息。

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创始人兼首席执行官

克里斯直言不讳地呼吁该行业为 “肥猫”,并以实话实说而闻名。他是行业监管机构 ASIC 的两个咨询委员会成员,之前是瑞银的基金经理。他拥有 UNSW 的商业学士学位 (会计/金融合作奖学金)。

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